카카오페이 주가전망

11월 3일 상장하는 카카오페이에 대한 관심이 뜨겁습니다. 공모주 청약전부터 엄청난 기대를 받아 기관 투자가와 일반인 청약 흥행에 성공해 상장 첫날 '따상'을 달성할 수 있을지 관심이 집중되고 있습니다. 오늘은 11월 3일 상장하는 카오페이의 상장 첫날 주가 전망에 대해 알아보겠습니다.

 

 

목차

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카카오페이 청약 전체일정

• 공모 청약일 : 2021.10.25일(오전 10시~오후 10시)~10.26일(오전 10시~오후 4시) 온라인 청약
• 청약 환불일 : 2021.10.28(목)               
• 상장 예정일 : 2021.11.03(수)
• 주관사 : 삼성증권, 골드만삭스, JP모건, 대신증권
• 규모 : 확정 공모가액 90,000원(카카오페이 균등배정을 최소 청약증거금 900,000원)

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카카오페이 상장 공모가 경쟁률

카카오페이는 기관투자자 대상 수요예측에서 1714대 1의 높은 경쟁률을 기록하며 공모가는 밴드 최상단인 9만원, 공모금액은 1조5300억원으로 확정됐습니다. 일반공모 청약에서는 5조6000억원 이상의 청약증거금이 몰리며 29.5대 1의 경쟁률을 기록했습니다.

 

카카오페이는 상장일 오전 8시 30분부터 9시에 공모가의 90∼200% 사이에서 호가를 접수해 매도 호가와 매수 호가가 합치되는 가격으로 시초가가 정해지는데 이 시초가를 기준으로 장중 상하 30%의 가격제한폭이 적용됩니다.

 

 

카카오페이 상장 최대 변수

카카오페이의 첫날과 향후 주가 흐름과 관련해 상장 직후 유통 물량과 코스피200 지수 편입에 대한 기대감이 변수로 꼽히고 있습니다. 유통 비율이 낮을수록 매도 가능한 주식이 적은 만큼 수급 측면에서 주가가 오를 가능성이 크고, 지수편입이 유력해지면 미리 주식을 확보하려는 기관의 수요가 이어져 상승랠리를 기대할 수 있기 때문입니다.

 

 

 

카카오페이 상장 후 유통 가능 물량

카카오페이의 상장 후 유통가능 물량은 5072만주로 전체 물량의 38.9%에 해당됩니다. 기관투자자 공모 물량 935만주에서 1개월 이상 확약 물량은 약 59%인데, 확약 물량을 유통제한 주식으로 가정한다면, 카카오페이 상장 후 유통 가능 물량은 34.7%로 줄어들게 됩니다. 

 

 

카카오페이의 2대주주인 알리페이가 상장 후 카카오페이의 보유 물량을 매도할 가능성은 낮아 실질적인 유통가능 물량은 더 적어 단기 수급에 긍정적인 영향이 기대되고 있습니다.

 

알리페이가 가지고 있는 카카오페이 지분은 28.47%(3712만주)로, 알리페이가 지분 매도에 나서지 않을 경우, 실질적으로 유통가능한 물량은 6.2%(808만주)까지 떨어질 수 있습니다. 

 

 

카카오페이 상장 주요이슈

카카오페이의 당장의 관심은 상장 당일 주가로 주요 변수로 차익실현 물량 출회 여부가 꼽힙니다.

 

증시 전문가들은 카카오페이의 상장 직후 유통가능한 주식수가 당초 예상보다 적을 것으로 예측되는데다가 오는 12월 코스피200 편입가능성도 기대되는 만큼 지수 편입에 따른 패시브 자금 유입가능성 측면에 관심을 가져보는 것도 유효하다고 분석하고 있습니다.

 

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카카오페이 따상시 주당 23만원

카카오페이의 상장에 많은 투자자들의 관심을 모으면서 가장 큰 이슈는 '따상' 여부입니다. 따상은 상장 첫날 시초가가 공모가의 2배로 형성된 후 가격 상승제한폭까지 주가 상승이 이뤄지는 것을 뜻합니다.

 

 

따상이 이뤄진다면 카카오페이는 상장 당일 시초가인 9만원의 2배, 즉 18만원을 찍고 가격제한폭 30%까지 올라 23만4000원까지 오를 수 있습니다.

 

 

 

카카오페이의 적정 주가

공모가 기준 카카오페이의 시가총액은 11조7000억원으로 10월 29일 기준 보통주 시가총액 34위에 해당합니다. 카카오페이의 상장후 주당 가치는 12만2730원 정도가 되고 공모가 대비 36% 정도의 상승 여력을 보유하고 있습니다.

 

공모가 밴드 상단에서 가치가 결정될 경우 적정 주가는 11만원 기준 22%의 상승 여력을 보유하고 있으며 적정 기업가치는 14조4000억원으로 예상됩니다.

 

 

카카오페이 상장 후 전망

카카오페이는 2017년 4월 설립된 핀테크 업체로 작년 매출액은 2,456억 원, 순손실은 172억 원입니다. 자기자본으로 산정한 PBR(주가순자산비율)도 14배가 넘어 기존 금융주 대비 월등히 높습니다.

 

 

최근 3년 연평균 매출액 성장률은 102.2%로 카카오 계열사와의 시너지 가능성, 비즈니스 확장성 등을 볼때 카카오페이의 성장 잠재력은 더욱 커질것으로 보입니다.

 

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